Unicaja gana 361 millones hasta junio, un 7,1% más que en 2025

El Grupo Unicaja registró un beneficio neto atribuido de 361 millones de euros en el primer semestre de 2026, frente a los 338 millones del mismo periodo del ejercicio anterior, lo que supone un incremento del 7,1% interanual. El banco, con sede en Málaga, presentó este viernes sus resultados trimestrales, que consolidan el avance de su Plan Estratégico 2025-2027 con crecimientos en los principales volúmenes de negocio, mayor aportación de los ingresos vinculados a fondos de inversión y seguros, y una mejora sostenida de la calidad crediticia.

Los ingresos totales del banco en el semestre —medidos a través del margen bruto— alcanzaron los 1.085 millones de euros, un 2,5% más que en el mismo periodo de 2025. De esa cifra, el margen de intereses se situó en 755 millones, con un avance del 1,7% interanual, sostenido por los mayores ingresos financieros y la gestión activa del balance. Las comisiones netas crecieron un **2,6%**, hasta los 269 millones, impulsadas por las comisiones de fondos de inversión —que avanzaron un 17,2%— y el negocio de seguros. El resultado de entidades valoradas por el método de la participación se mantuvo estable en 61 millones.

La entidad destacó que los ingresos no bancarios —fondos de inversión, seguros y planes— crecieron un 11,8% interanual y elevaron su peso hasta el 53% del total de comisiones, cuatro puntos más que un año antes. En conjunto, los ingresos procedentes de activos gestionados y seguros aumentaron un 7% interanual y representaron el 19% del margen bruto del semestre, lo que refleja el progresivo cambio de mix hacia negocios de mayor valor añadido y mayor vinculación con el cliente.

"El resultado refleja la evolución positiva del negocio recurrente, la mejora de la actividad comercial y la calidad del balance. Se sustenta en la estabilidad de la capacidad de generación recurrente de ingresos de la entidad, apoyada en la evolución favorable del margen de intereses y de las comisiones netas, en un contexto de avance sostenido de la actividad comercial, así como en una menor necesidad de dotaciones a provisiones de crédito", señaló Unicaja en su nota de resultados.

Remuneración al accionista

El aspecto que previsiblemente concentrará mayor atención entre los inversores es el de la política de dividendos. El Consejo de Administración aprobó el pago de un dividendo a cuenta de 8,44 céntimos de euro por acción —que se aproxima a los 217 millones de euros— con cargo a los resultados del ejercicio 2026, con fecha de abono fijada para el próximo 24 de septiembre. El importe supone un incremento del 28% respecto al dividendo a cuenta distribuido con cargo al ejercicio anterior.

El banco ha acordado, además, distribuir íntegramente mediante un dividendo adicional en efectivo la remuneración adicional prevista para 2026, estimada en torno al 25% del resultado neto consolidado, con pago previsto para diciembre de 2026. La remuneración al accionista se completará con un dividendo complementario cuya distribución se estima para abril de 2027, una vez que la Junta General de Accionistas apruebe las cuentas anuales y la propuesta de distribución del resultado. En conjunto, la remuneración total con cargo al ejercicio 2026 alcanzará el 95% del resultado neto consolidado, íntegramente en efectivo y a través de tres pagos, tal y como ya se anunció en la presentación de resultados del pasado mes de enero.

Costes y provisiones

En el capítulo de gastos, los gastos de personal ascendieron a 293 millones de euros entre enero y junio, un 2,6% más que en el mismo periodo de 2025, mientras que el resto de gastos de administración se situó en 154 millones, con un incremento del 9,4%, asociado principalmente a inversiones vinculadas al Plan Estratégico. Las amortizaciones crecieron un 4,4%, hasta los 47 millones. La ratio de eficiencia se situó en el 46% calculada sobre los últimos doce meses, lo que confirma la capacidad del margen bruto para absorber parcialmente el aumento de los costes de explotación.

Las provisiones destinadas a cubrir riesgos genéricos se redujeron un 7,9%, hasta los 42 millones de euros, mientras que el deterioro de activos financieros impactó negativamente las cuentas en 48 millones, un 24,5% menos que un año antes, reflejo de la mejora sostenida de la calidad crediticia. En conjunto, el margen de explotación antes de saneamientos ascendió a 590 millones de euros, con un crecimiento del 0,6% interanual, y el beneficio consolidado antes de impuestos fue de 506 millones.

Respecto al segundo trimestre estanco, el resultado neto fue de 201 millones de euros, un 12,3% más que en el trimestre anterior, mientras que el margen bruto avanzó un 3,9%, hasta los 564 millones.

Balance, crédito y actividad comercial

A cierre del semestre, el total de activos del banco se elevó a 99.158 millones de euros, un 3,8% más que un año antes. Los préstamos y anticipos a la clientela —en términos brutos— crecieron un 3,3%, hasta los 51.178 millones, con la inversión crediticia performing —la no dudosa— ascendiendo a 49.941 millones, un 3,7% más.

Por el lado del pasivo, los depósitos de la clientela avanzaron un 4,1%, hasta los 76.264 millones, y el total de recursos de clientes minoristas alcanzó los 97.866 millones, con un incremento interanual del 3,5%. Los recursos captados fuera de balance —fondos, seguros y planes— crecieron un 12,7%, hasta los 27.289 millones.

La actividad comercial mantuvo una evolución positiva a lo largo del semestre. La nueva producción hipotecaria se elevó en un 39,5% interanual, hasta los 2.093 millones de euros, mientras que la nueva producción total de crédito alcanzó los 6.412 millones en el semestre, un 5,6% más, de los que 2.939 millones correspondieron a empresas. En el sector privado, la nueva producción alcanzó los 5.517 millones, un 19,4% más interanual. La cartera hipotecaria se situó en 29.659 millones (+1,8%), la cartera de crédito a empresas avanzó un 6,6%, hasta los 10.497 millones, y los préstamos al consumo crecieron un 8,3%, hasta los 4.287 millones.

Unicaja incorporó 40.000 nuevos clientes con nómina domiciliada durante el semestre y mejoró en 30 puntos su NPS digital en el año. Además, según datos de la consultora AQMetrix, lidera el ranking sectorial en aplicaciones de banca digital para particulares y empresas.

Ahorro gestionado fuera de balance

Los fondos de inversión acumulaban al cierre del semestre un patrimonio de 18.016 millones de euros, un 18,2% más interanual, con suscripciones netas de 1.103 millones en el año, lo que sitúa a Unicaja con una cuota de mercado del 10%, según datos de Inverco. El crecimiento del 18,2% del banco casi dobla el avance del 14% registrado por el sector en su conjunto. Los fondos de pensiones acumulaban un patrimonio de 3.673 millones (-0,3%), los seguros de ahorro se situaron en 3.842 millones (sin cambios) y el resto del patrimonio gestionado por cuenta de clientes ascendió a 1.759 millones, un 19,6% más.

Calidad del balance y gestión del riesgo

Uno de los aspectos más destacados de los resultados fue la mejora continuada de la calidad del balance. El volumen de préstamos de dudoso recobro descendió un 14,3% interanual, hasta los 935 millones de euros, lo que permitió que la ratio de morosidad se redujera en cuatro décimas —38 puntos básicos en doce meses—, situándose en el 1,8%, uno de los niveles más reducidos de la banca española.

Los activos improductivos (NPAs, en la terminología anglosajona) registraron una caída interanual del 22,6%, con descensos tanto en activos adjudicados (-34,5%, hasta los 501 millones) como en activos dudosos (-14,3%). Las entradas en dudoso se redujeron un 37,1% interanual. La tasa de cobertura de los activos improductivos alcanzó el 81% —frente al 74,3% de un año antes—, situándose entre las más altas del sector. La cobertura específica de activos dudosos fue del 82,7% y la de adjudicados del 77,7%. El coste del riesgo permaneció en niveles muy reducidos: 19 puntos básicos en el semestre y 18 puntos básicos en el trimestre.

Solvencia y liquidez

En materia de solvencia, la ratio de capital CET1 —el de mayor calidad— se situó en el 15,8% en su variante phased in y en el 15,7% en la variante fully loaded, dos décimas menos en ambos casos. La ratio de capital total fully loaded fue del 19,4%, cuatro décimas por debajo del año anterior. El banco mantiene un exceso de capital de 2.201 millones de euros sobre los requerimientos regulatorios, equivalente a 7,2 puntos porcentuales.

La rentabilidad sobre el capital tangible (RoTE) fue del 10%, cuatro décimas más que en el primer semestre de 2025. Ajustada al exceso de capital, la rentabilidad ascendió al 12%, también con una mejora de cuatro décimas.

En liquidez, el banco mantiene una posición holgada: la ratio de cobertura de liquidez a corto plazo (LCR) fue del 305,8%, la ratio de financiación neta estable (NSFR) del 152,1% y la ratio de financiación del crédito con depósitos (LtD) se situó en el 72,1%.

Durante el segundo trimestre, Unicaja realizó una emisión de capital adicional de nivel 1 (AT1) por 500 millones de euros y una emisión senior no preferente verde por 700 millones, destinada a financiar proyectos con beneficios medioambientales. Esta última registró una sobresuscripción cercana a 2,2 veces, con aproximadamente el 66% del libro en manos de inversores con mandato ESG.

Red y plantilla

Al cierre del semestre, Unicaja operaba con 925 oficinas —tras el cierre neto de 59 sucursales en el trimestre— y contaba con una plantilla de 7.397 trabajadores, con un incremento neto de 18 personas respecto al trimestre anterior.

Sostenibilidad e innovación

En el ámbito de la sostenibilidad, Unicaja inscribió su huella de carbono del ejercicio 2025 en el registro del Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico (Miteco), obteniendo el sello 'Calculo + Reduzco'. La cartera de financiación ESG a empresas creció un 11% en el año y el 15% de la nueva producción de crédito al sector privado del semestre correspondió a financiación ESG. El 77% de los fondos de inversión comercializados se encuadró en los artículos 8 y 9 del Reglamento europeo de divulgación de finanzas sostenibles.

En el plano tecnológico, el banco avanzó en proyectos vinculados al banco conversacional, los depósitos tokenizados y el euro digital, con un enfoque de prudencia y adaptación progresiva al marco regulatorio aplicable. En educación financiera, las jornadas de Edufinet del primer semestre de 2026 alcanzaron a 24.381 beneficiarios.

Los resultados del primer semestre consolidan el cumplimiento de los objetivos del Plan Estratégico 2025-2027 en sus principales ejes: crecimiento del volumen de negocio, diversificación de ingresos, mejora de la calidad del balance y retribución al accionista. Con una mora en el 1,8%, un exceso de capital de más de 2.200 millones y una rentabilidad ajustada del 12%, Unicaja afronta la segunda mitad del ejercicio desde una posición de solidez que le permite mantener el ritmo de distribución de beneficios anunciado para el conjunto de 2026.